SpaceX เข้า Nasdaq-100 กองทุนถูกบังคับถือหุ้น แต่นักลงทุนแห่หนี

SpaceX ถูกดันเข้าดัชนี Nasdaq-100 แล้ว หมายความว่ากองทุนดัชนีทุกกองที่ track ดัชนีนี้ ต้องถือหุ้น SpaceX โดยอัตโนมัติ ไม่ว่าอยากหรือไม่

ปัญหาคือราคาแพงมาก หุ้น SpaceX เทรดที่ 93 เท่าของกำไรประมาณการปีหน้า แพงกว่าหุ้นเทคส่วนใหญ่ในตลาด แต่ทั้งเฮดจ์ฟันด์และมิวชวลฟันด์กลับ overweight พร้อมกัน ซึ่งเป็นเรื่องแปลก เพราะปกติสองกลุ่มนี้มองกันคนละมุม

ฝั่งนักลงทุนรายย่อยและ wealth manager กลับสวนทาง หลายคนพยายามหลีกเลี่ยงหุ้นนี้ให้พ้นพอร์ต เหตุผลไม่ใช่ตัวเลขธุรกิจ แต่เป็นภาพลักษณ์ Elon Musk ที่แตกแยกในสังคม บางคนหันไปใช้ direct indexing คือเลือกซื้อหุ้นในดัชนีทีละตัวเอง เพื่อตัด SpaceX ออกโดยเฉพาะ หรือย้ายเงินไปหุ้นยุโรปแทน

นี่คือความย้อนแย้งของ index fund ที่คนซื้อเพราะอยากกระจายความเสี่ยงแบบไม่ต้องคิดมาก แต่พอบริษัทที่ตัวเองไม่ชอบใจถูกดันเข้าดัชนี ก็ต้องแบกรับความเสี่ยงนั้นอยู่ดี เว้นแต่จะยอมเสียเวลาคัดแยกเอง

ที่มา: The Verge และ MarketWatch

ทำไมต้องสน: คนไทยที่ลงทุนกองทุนดัชนีสหรัฐฯ ผ่านกองทุนรวมหรือ ETF ในพอร์ต อาจถือ SpaceX โดยไม่รู้ตัว และแบกความเสี่ยงราคาแพงเกินพื้นฐานไปด้วย