SpaceX ขายคอมพิวต์ได้เงินมากกว่าขายจรวด: เมื่อ side business กลายเป็น main business

ผมเพิ่งเขียนเรื่อง Anthropic กับ OpenAI แข่งกัน IPO ไป แต่มีอีกบริษัทหนึ่งที่น่าสนใจไม่แพ้กัน และไม่ใช่ในทางที่ทุกคนคาดคิด นั่นคือ SpaceX บริษัทจรวดที่ตอนนี้ทำเงินจาก AI มากกว่าทำเงินจากการส่งดาวเทียมขึ้นอวกาศ

ตามรายงานผลประกอบการล่าสุด รายได้สาย AI ของ SpaceX โตขึ้นกว่าสามเท่าเป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่มาจากการขาย compute ให้บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ไม่ใช่จากการขายจรวดหรือบริการ Starlink อย่างที่คนทั่วไปนึกถึงเวลาพูดถึง SpaceX The Verge รายงานว่า ปีนี้ธุรกิจ AI ของบริษัทให้รายได้แซงหน้าธุรกิจจรวดไปแล้ว

ที่น่าสนใจคือ SpaceX ไม่ได้ตั้งใจเป็นบริษัท AI มาตั้งแต่แรก มันคือ byproduct ของการมี compute infrastructure และพลังงานเหลือจากธุรกิจอวกาศ แล้วเอาส่วนเกินนั้นไปขายให้ลูกค้าที่กำลังกระหาย GPU กันหนัก นี่คือรูปแบบธุรกิจที่ผู้ก่อตั้งหลายคนมองข้าม บางทีทรัพย์สินที่มีค่าที่สุดในบริษัทไม่ใช่สิ่งที่คุณตั้งใจสร้าง แต่เป็นสิ่งที่เหลือจากการสร้างของหลัก

นักวิเคราะห์จาก Oppenheimer มองว่าถ้า Musk ขยาย compute capacity ได้เร็วพอ หุ้น SpaceX มีโอกาสเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า และที่น่าจับตาคือ Microsoft อาจได้ประโยชน์จากการเป็นพันธมิตรในดีลนี้ด้วย ตามที่ MarketWatch รายงาน

เรื่องนี้เชื่อมโยงกับข่าว Nvidia earnings ที่ผมเห็นสัปดาห์นี้ ความต้องการ AI hardware ขยายเกินกว่า cloud provider รายใหญ่อย่าง Google, Amazon, Meta ไปแล้ว ตอนนี้แม้แต่บริษัทจรวดยังกลายเป็นผู้ขาย compute ได้ นั่นแปลว่าตลาด AI infrastructure ร้อนแรงถึงขั้นที่ใครมี asset เหลือใช้ก็แปลงเป็นเงินได้หมด

สำหรับผู้ก่อตั้งที่กำลังมองหาโมเดลธุรกิจใหม่ คำถามที่น่าถามตัวเองคือ บริษัทมีทรัพยากรอะไรที่เกินความจำเป็นสำหรับ core business แล้วมีคนอื่นอยากซื้อบ้าง